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數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估與定價的研究綜述和展望

2021-10-19下載文件:暫時沒有下載文件
?在數(shù)字經(jīng)濟時代,數(shù)據(jù)成為新的關(guān)鍵生產(chǎn)要素。數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為一種新的資產(chǎn)形式,如何對其進行價值管理成為一個新的研究課題。通過文獻研究,對國內(nèi)外學者關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值管理的研究成果進行系統(tǒng)梳理,在此基礎(chǔ)上提出數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)概念,用于衡量數(shù)據(jù)資產(chǎn)的相對價值水平;總結(jié)了運用層次分析法和層次分析法+模糊綜合評價法計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)的過程,并對其進行步驟分解;討論了數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值和價格、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價之間的內(nèi)在聯(lián)系和區(qū)別,并對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值管理的未來研究進行展望。敬請閱讀。?

1 引言

黨的十九屆四中全會首次明確數(shù)據(jù)可作為生產(chǎn)要素按貢獻參與分配。中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》提出,要加快培育數(shù)據(jù)要素市場。中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于新時代加快完善社會主義市場經(jīng)濟體制的意見》提出,要加快培育發(fā)展數(shù)據(jù)要素市場,加快建設(shè)統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系,推進要素市場制度建設(shè),實現(xiàn)要素價格市場決定、流動自主有序、配置高效公平。
在數(shù)字經(jīng)濟時代,數(shù)據(jù)成為新的關(guān)鍵生產(chǎn)要素。加快推進數(shù)據(jù)價值化、發(fā)展數(shù)據(jù)要素市場是數(shù)字經(jīng)濟的關(guān)鍵。尹西明等人對數(shù)據(jù)要素價值化動態(tài)過程機制進行了研究。中國信息通信研究院發(fā)布的《數(shù)據(jù)價值化與數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展報告(2021年)》提出數(shù)據(jù)價值化的“三化”框架,即數(shù)據(jù)資源化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化、數(shù)據(jù)資本化。數(shù)據(jù)資源化指使無序、混亂的原始數(shù)據(jù)成為有序、有使用價值的數(shù)據(jù)資源。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是指數(shù)據(jù)通過流通交易給使用者或所有者帶來經(jīng)濟利益的過程。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是實現(xiàn)數(shù)據(jù)價值的核心,其本質(zhì)是形成數(shù)據(jù)交換價值、初步實現(xiàn)數(shù)據(jù)價值的過程。數(shù)據(jù)資本化主要包括兩種方式:數(shù)據(jù)信貸融資和數(shù)據(jù)證券化。
數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展的關(guān)鍵與核心。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的實現(xiàn)包括兩個階段:數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價。目前全球?qū)?shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價都有一定的探索,但還未到成熟可全面推廣應(yīng)用的階段,相關(guān)的理論、技術(shù)和模型都還有待進一步研究和開發(fā)。
本文通過文獻研究,對國內(nèi)外學者關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價的研究成果進行梳理,總結(jié)已有研究成果,對未來數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價的研究進行展望。

2 概念和定義

2.1 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度

數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度即數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值實現(xiàn)的方式。
同一數(shù)據(jù)資產(chǎn)在不同應(yīng)用場景中體現(xiàn)出不同維度的價值。因此,同一數(shù)據(jù)資產(chǎn)在不同應(yīng)用場景中的價值不同。

2.2 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值和價格

價格并不等同于價值,價格是價值的表現(xiàn)形式,價值是決定價格的基礎(chǔ)。使用價值是指物品的有用性或效用,即物品能夠滿足人們的某種需要。在完全競爭條件下,商品的價格主要取決于使用價值和供求關(guān)系。在不完全競爭條件下,如存在壟斷時,價值與價格的關(guān)系就會出現(xiàn)分離,因為定價權(quán)被獨占。價格的差異與邊際效用的差別有關(guān)。
數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值和應(yīng)用場景緊密相關(guān),在不同應(yīng)用場景中影響價值的因素不同,價值也就不同。例如將同一健康醫(yī)療數(shù)據(jù)資產(chǎn)分別應(yīng)用到健康醫(yī)療廣告精準投放、健康險產(chǎn)品開發(fā)、健康醫(yī)療服務(wù)提供這3個不同的場景中時,其價值可能是不同的。
數(shù)據(jù)資產(chǎn)不同于實物資產(chǎn),其價格不僅受到使用價值與供求關(guān)系的影響,還受到數(shù)據(jù)資產(chǎn)自身特性的影響,一是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的交易并不一定要以讓渡數(shù)據(jù)所有權(quán)或使用權(quán)為前提,二是數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以多次交易且交易行為不會造成價值減損。因此通常情況下,數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易價格以其價值為基礎(chǔ),但價值遠高于交易價格。
在一定程度上,可以把數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價格看成數(shù)據(jù)資產(chǎn)在單次交易中的價值體現(xiàn)。

2.3 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價

對于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價之間的關(guān)系,有學者做了一些研究工作。陸岷峰等人在對數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值定價管理體制和運行機制進行研究時認為,應(yīng)該把數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易所劃分為一級市場和二級市場,一級市場負責數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值,二級市場負責數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價,但沒有明確估值和定價之間的關(guān)系。戴炳榮等人認為數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估應(yīng)該在數(shù)據(jù)資產(chǎn)化階段完成,數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價應(yīng)該在數(shù)據(jù)資產(chǎn)運營階段完成。
筆者認為,數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價是數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值管理過程中不同階段的獨立行為。數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估是對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的使用價值進行度量,與數(shù)據(jù)資產(chǎn)是否被交易無關(guān)。在一定的時間周期內(nèi),數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值是固定的,因此數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估是一個靜態(tài)行為。數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估在數(shù)據(jù)資產(chǎn)化階段實現(xiàn)。數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價格是動態(tài)變化的,因此數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價是一個動態(tài)行為。數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價在數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易過程中實現(xiàn)。在數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值管理過程中,數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估在前,數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價在后。
同時,數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價有著不可分割的內(nèi)在聯(lián)系。數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價是在數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估的基礎(chǔ)上,考慮數(shù)據(jù)資產(chǎn)的供求關(guān)系和數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以多次交易且交易行為不會造成價值減損的特性進行的。

2.4 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)

數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)是指基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系,運用層次分析法(analytic hierarchy process,AHP)和專家打分法等方法求得的表征數(shù)據(jù)資產(chǎn)相對價值水平的百分制數(shù)值。
因為數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)反映的是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的相對價值水平,所以該指數(shù)可以作為可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)的選擇依據(jù)。
國內(nèi)外眾多學者基于影響因素構(gòu)造了數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系,并運用層次分析法和專家打分法計算了一個表征數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的值,通常這個數(shù)值用百分制來表示。很多學者直接把這個值當作數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值,但實際上這個值只反映了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的相對價值水平,并不是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值。

2.5 可交易數(shù)據(jù)資產(chǎn)

可交易數(shù)據(jù)資產(chǎn)是指國家法律法規(guī)允許交易的數(shù)據(jù)。

3 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估研究綜述

通過文獻研究發(fā)現(xiàn),國內(nèi)外學者針對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估的研究工作主要圍繞數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估4個方面展開。

3.1 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度

符山以及中關(guān)村數(shù)海數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估中心等對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度進行了研究。符山提出數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值包括4個維度:效用價值、成本價值、戰(zhàn)略價值、交易價值,如圖1所示。中關(guān)村數(shù)海數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估中心提出數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值包括6個維度,如圖2所示。

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圖1???符山提出的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度

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圖2???中關(guān)村數(shù)海數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估中心提出的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度

另一種代表性的觀點是從內(nèi)部應(yīng)用和外部運營的角度來區(qū)分數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值維度,如圖3所示。

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圖3???區(qū)分內(nèi)部應(yīng)用和外部運營的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度

3.2 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系

參考文獻對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值進行了研究,并且有些學者提出了數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系。
李然輝提出數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值受到數(shù)據(jù)質(zhì)量和數(shù)據(jù)應(yīng)用兩方面因素的影響,并構(gòu)造了數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系,如圖4所示。

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圖4???李然輝構(gòu)造的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系

上海德勤資產(chǎn)評估有限公司與阿里研究院在李然輝所提體系的基礎(chǔ)上增加了風險維度,其構(gòu)造的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系如圖5所示。

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圖5???上海德勤資產(chǎn)評估有限公司與阿里研究院構(gòu)造的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系

《電子商務(wù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)評價指標體系》(GB/T 37550-2019)是我國數(shù)據(jù)資產(chǎn)領(lǐng)域的首個國家標準,其中提出的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系如圖6所示。

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圖6???《電子商務(wù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)評價指標體系》中的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系

高昂等人基于GB/T 37550-2019提出的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系如圖7所示。

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圖7???高昂等人提出的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系

中關(guān)村數(shù)海數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估中心攜手Gartner構(gòu)造了由12個影響因素組成的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系,如圖8所示。

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圖8???中關(guān)村數(shù)海數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估中心攜手Gartner構(gòu)造的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系

張馳在構(gòu)建基于深度學習的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值分析模型時提出,使用顆粒度、多維度、活性度、規(guī)模度和關(guān)聯(lián)度5個維度來衡量數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值,其中每個維度又可以細分為多個維度,具體見表1。

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3.3 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)

文獻中常用的基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)的方法有層次分析法、專家打分法,以及層次分析法+模糊綜合評價法等方法。其中,專家打分法用于為評價指標打分。
使用層次分析法計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)的步驟如下。
● 構(gòu)建數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系。
● 構(gòu)造標度表。對于各個指標的權(quán)重,采取兩兩因素比較的專家打分法。在對兩個因素進行比較時,需要有定量的標度??梢圆捎脴硕缺矸椒ǎ瑯硕缺硪姳?。

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● 構(gòu)造各級比較判斷矩陣,并進行一致性檢驗。以李然輝提出的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系中的質(zhì)量維度為例,其包括4個評價指標(即完整性、正確性、一致性、重復性),采用專家打分法,按照重要程度進行兩兩比較,構(gòu)造比較判斷矩陣,見表3。

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● 計算各一級指標和二級指標的權(quán)重。
● 進行二級指標評分。
● 加權(quán)計算一級指標分數(shù)。
● 加權(quán)計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價分數(shù),即價值指數(shù)。
使用層次分析法+模糊綜合評價法計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)的步驟如下。
(1)構(gòu)建數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系。
以梁艷[18]提出的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系為例,其包括3個一級指標:數(shù)據(jù)質(zhì)量(Q)、數(shù)據(jù)容量(C)、數(shù)據(jù)應(yīng)用管理(A)。其中,數(shù)據(jù)質(zhì)量包括4個二級指標,即完整性、活躍性、唯一性、準確性;數(shù)據(jù)容量包括3個二級指標,即數(shù)據(jù)規(guī)模、數(shù)據(jù)類型、數(shù)據(jù)密度;數(shù)據(jù)應(yīng)用管理包括3個二級指標,即數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)管理、應(yīng)用維度。
(2)構(gòu)造標度表。
(3)構(gòu)造各級比較判斷矩陣,并進行一致性檢驗。
(4)計算一級指標和二級指標的權(quán)重。

一級指標權(quán)重向量為[ω1ω2ω3],數(shù)據(jù)質(zhì)量維度的二級權(quán)重向量為[ω11ω12ω1314],數(shù)據(jù)容量維度的二級權(quán)重向量為[ω212223],數(shù)據(jù)應(yīng)用管理維度的二級權(quán)重向量為[ω31ω32ω33]。

(5)構(gòu)造數(shù)據(jù)資產(chǎn)模糊評價表,得到各一級指標對應(yīng)的二級模糊評價矩陣。
采用專家打分法,打分規(guī)則為百分制:81~100分記為強;61~80分記為較強;41~60分記為較弱;40分及以下記為弱。邀請10位專家進行打分,根據(jù)打分結(jié)果構(gòu)造數(shù)據(jù)質(zhì)量維度的模糊評價表,見表4。

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根據(jù)模糊評價表得到數(shù)據(jù)質(zhì)量維度的模糊評價矩陣:

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(6)將二級指標權(quán)重向量乘以二級模糊評價矩陣,得到一級指標模糊評價向量。
以一級指標“數(shù)據(jù)質(zhì)量”為例,其模糊評價向量為:

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同理,可以得到另外兩個一級指標“數(shù)據(jù)容量”“數(shù)據(jù)應(yīng)用管理”的模糊評價向量分別為:[C1C2C3C4]、[A1A2A3A4]。
(7)一級指標模糊評價向量構(gòu)成一級模糊評價矩陣:

?

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(8)將一級指標權(quán)重向量乘以一級模糊評價矩陣,得到數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值綜合模糊評價向量:

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(9)構(gòu)造分數(shù)對照表,見表5。

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(10)將綜合模糊評價向量乘以分數(shù)對照表,得到數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價分數(shù),即價值指數(shù)。

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3.4 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估

大多數(shù)學者和機構(gòu)采用傳統(tǒng)的成本法和收益法來評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值,也有學者把人工智能技術(shù)運用到數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估中,從而構(gòu)造基于深度學習的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型。
關(guān)于成本法和收益法用于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估的優(yōu)勢和局限性,有各種不同的觀點,具體見表6。

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3.4.1 成本法
在運用成本法評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值方面,主要的研究成果包括如下3個方面。
(1)上海德勤資產(chǎn)評估有限公司與阿里研究院提出使用成本法評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值,模型為:

被評估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值=重置成本貶值 (6)

或者

被評估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值=重置成本×成新率 (7)

其中,重置成本包括合理的成本、利潤和相關(guān)稅費,成本除了直接、間接成本,還需考慮機會成本;貶值包括功能性貶值、實體性貶值和經(jīng)濟性貶值。
(2)李永紅等人使用成本法評估企業(yè)內(nèi)部積累的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值,模型為:

被評估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值=初期準備成本+全運營周期的運營成本 (8)

在李永紅等人的模型中,忽略了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的損耗。
(3)林飛騰提出使用成本法評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值,模型為:

被評估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值=重置成本功能性貶值-經(jīng)濟性貶值 (9)

其中,功能性貶值影響因素包括安全性、適合性、準確性、互操作性、完整性。使用層次分析法對不同的因素進行確權(quán),得到所有影響因素權(quán)重ω1、ω2、ω3、ω4、ω5;由專業(yè)的評估人員確定不同指標的貶值率M1、M2、M3、M4、M5;通過加權(quán)計算得到功能性貶值率:

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林飛騰認為,數(shù)據(jù)資產(chǎn)經(jīng)濟性貶值的表現(xiàn)形式為使用壽命因外界因素變化而引起的經(jīng)濟性貶值。但在國內(nèi),目前缺乏數(shù)據(jù)資產(chǎn)使用壽命的相關(guān)法律條文,數(shù)據(jù)資產(chǎn)未能與一些專利技術(shù)一樣有具體的保護年限,因而難以判斷數(shù)據(jù)資產(chǎn)的使用年限。故數(shù)據(jù)資產(chǎn)的經(jīng)濟性貶值不應(yīng)當體現(xiàn)在使用年限上,而應(yīng)當體現(xiàn)在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的有效性上,換言之,數(shù)據(jù)資產(chǎn)是否能夠繼續(xù)有效使用以及能夠有效使用的范圍受到外部因素影響。因此,需要評估人從數(shù)據(jù)資產(chǎn)的有效性這一角度出發(fā),綜合判斷數(shù)據(jù)資產(chǎn)的經(jīng)濟性貶值。
上述3個模型都沒有考慮數(shù)據(jù)資產(chǎn)的特性導致數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值很可能高于數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本的問題。
3.4.2 收益法
在使用收益法評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值方面,主要的研究成果包括如下兩個方面。
(1)李永紅等人使用收益法評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值,模型為:

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其中,V表示評估價值,n表示數(shù)據(jù)資產(chǎn)預(yù)期產(chǎn)生收益的期限,Rt表示第t年數(shù)據(jù)資產(chǎn)的預(yù)期收益,i表示折現(xiàn)率。
李永紅等人的模型沒有考慮在風險因素的影響下,數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值在收益期限內(nèi)可能發(fā)生貶值的問題。
(2)梁艷提出使用多期超額收益法評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值,模型為:

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其中,V表示評估價值,E表示企業(yè)的自由現(xiàn)金流,Ew、Ef、Ei分別表示流動資產(chǎn)貢獻值、固定資產(chǎn)貢獻值、除數(shù)據(jù)資產(chǎn)外的其他無形資產(chǎn)貢獻值,K表示數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值調(diào)整系數(shù),i表示折現(xiàn)率,n表示收益期限。
在梁艷的模型中,首先從會計計量角度給出了企業(yè)自由現(xiàn)金流、流動資產(chǎn)貢獻值、固定資產(chǎn)貢獻值、除數(shù)據(jù)資產(chǎn)外的其他無形資產(chǎn)貢獻值以及折現(xiàn)率的預(yù)測或計算方法;其次,使用層次分析法和模糊綜合評價法相結(jié)合的方法計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值調(diào)整系數(shù)。數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值調(diào)整系數(shù)的計算過程為:構(gòu)建數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值影響指標體系,使用層次分析法確定指標權(quán)重;使用模糊綜合評價法計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值調(diào)整系數(shù)。
3.4.3 基于深度學習的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值分析模型
張馳提出基于深度學習的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值分析模型,基本分析過程如下。
(1)構(gòu)造數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系,見表1。
(2)提出基于5個特征維度(顆粒度、多維度、活性度、規(guī)模度、關(guān)聯(lián)度)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值分析模型框架,該框架包括輸入層、隱含層、輸出層和價值計算式。數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值計算式為:

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其中,V表示數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值,G表示顆粒度,D表示多維度,A表示活性度,S表示規(guī)模度,R表示關(guān)聯(lián)度,G、D、A、S、R∈[0,10]。
(3)運用深度學習方法,計算G、D、A、S、R 5個特征維度的值。
(4)將5個特征維度的值代入數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值計算式,即可求得表征數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的數(shù)值。需要指出的是,此處求得的數(shù)值表示的是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的相對價值,即數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)。

4 數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價研究綜述

4.1 數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價策略

參考文獻對數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價策略進行了研究,見表7。
此外,汪靖偉等人提出了一個基于區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)市場框架,分析和討論了這個框架中的安全性和隱私性問題及對應(yīng)的解決方案。這樣一個數(shù)據(jù)市場框架為數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價提供了基礎(chǔ)。

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4.2 市場法定價模型

在使用市場法進行數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價方面,主要的研究成果包括如下3個方面。
(1)上海德勤資產(chǎn)評估有限公司與阿里研究院提出的市場法數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價模型為:

被評估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價格=可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場交易價格×調(diào)整系數(shù) (14)

其中,可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)是指交易背景相同或相似的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。
(2)劉琦等人提出的市場法數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價模型為:

被評估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價格=可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)價格×技術(shù)修正系數(shù)×價值密度修正系數(shù)×期日修正系數(shù)×容量修正系數(shù)×其他修正系數(shù) (15)

其中,可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)的可比性主要體現(xiàn)在兩點:類型相同、用途相同。
在修正系數(shù)計算方面,技術(shù)修正系數(shù)考慮了6個價值影響因素:數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)加工、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)保護、數(shù)據(jù)共享。使用層次分析法對不同的因素進行確權(quán),得到所有影響因素權(quán)重ω1、ω2、ω3、ω4、ω5、ω6;采用專家打分法,分別對可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)和被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的6個指標進行打分,得到可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)和被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的6個指標比值:

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(3)李永紅等人在2017年提出的市場法數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價模型為:

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其中,V表示被評估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價格,n表示可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)數(shù)目,Vi表示第i個可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)的市場價格,ki表示第i個可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)根據(jù)各項指標確定的綜合調(diào)整系數(shù)。
李永紅等人在2018年提出的市場法數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價模型為:

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其中,V表示被評估的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價格,?V1~V5表示選取的5個可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值,K1~K5表示利用關(guān)聯(lián)度確定的5個可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)的權(quán)重。
為了確定5個可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)的權(quán)重,首先要確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值影響因素,包括6個數(shù)據(jù)量與數(shù)據(jù)質(zhì)量指標(企業(yè)規(guī)模、數(shù)據(jù)覆蓋程度、數(shù)據(jù)完整性、數(shù)據(jù)外部性、數(shù)據(jù)時效性、數(shù)據(jù)相關(guān)性)和3個數(shù)據(jù)分析能力指標(信息系統(tǒng)、人才技能、消費者需求),利用層次分析法計算出每個指標的權(quán)重ωj;然后利用灰色關(guān)聯(lián)分析法計算關(guān)聯(lián)度ri,選取關(guān)聯(lián)度最高的5個數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為可比數(shù)據(jù)資產(chǎn),進而計算5個可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)的權(quán)重ki

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4.3 其他定價模型

還有其他學者從不同的角度提出數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價模型。李希君提出了基于數(shù)據(jù)信息熵的定價函數(shù):

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彭慧波提出基于元組的數(shù)據(jù)定價模型;趙麗等人提出基于價格區(qū)間的三階段討價還價模型;王婷婷在拍賣模型中引入信用評分機制;董祥千等人基于博弈論提出基于利潤最大化的數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價模型等。

5 結(jié)束語

本文首先對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的相關(guān)概念進行了定義,然后梳理了國內(nèi)外學者對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價的相關(guān)研究工作,這些研究工作涵蓋了數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值指數(shù)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估、數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價等方面。這些研究對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價的開展起到了一定的促進作用,但現(xiàn)階段的研究仍面臨以下問題。
● 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系主要考慮數(shù)據(jù)資產(chǎn)特性對價值的影響,對數(shù)據(jù)資產(chǎn)類別和數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度考慮較少。
● 使用收益法和成本法評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值仍有很大的局限性,比如數(shù)據(jù)資產(chǎn)收益期限的確定,使用成本法時如何彌補成本和價值的差異,使用收益法時如何考慮風險因素導致的收益損失等,這些問題都還沒有很好的解決辦法。
● 基于深度學習、信息熵等新技術(shù)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和定價方法還不能落地實踐。
針對上述問題,提出如下展望。
● 對數(shù)據(jù)資產(chǎn)類別和數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值維度進行系統(tǒng)研究,基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)類別和價值維度構(gòu)造數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評價指標體系。
● 針對數(shù)據(jù)資產(chǎn)收益期限進行研究,提出基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)類別和應(yīng)用場景的數(shù)據(jù)資產(chǎn)收益期限確定方法。
● 針對可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)的選取進行研究,提出具備可操作性的可比數(shù)據(jù)資產(chǎn)選取方法和技術(shù)方案。
● 針對使用收益法評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值時因風險因素而導致的價值損失問題進行研究,提出具備可操作性的價值調(diào)整系數(shù)計算方法。
● 加強人工智能等新一代信息技術(shù)在數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估和定價領(lǐng)域的應(yīng)用研究。
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